Embedding distortion analysis in wavelet-domain watermarking

Imperceptibility and robustness are two complementary fundamental requirements of any watermarking algorithm. Low-strength watermarking yields high imperceptibility, but exhibits poor robustness. High-strength watermarking schemes achieve good robustness but often infuse distortions resulting in poor visual quality in host images. This article analyses the embedding distortion for wavelet-based watermarking schemes. We derive the relationship between distortion, measured in mean square error (MSE), and the watermark embedding modification and propose the linear proportionality between MSE and the sum of energy of the selected wavelet coefficients for watermark embedding modification. The initial proposition assumes the orthonormality of discrete wavelet transform. It is further extended for non-orthonormal wavelet kernels using a weighting parameter that follows the energy conservation theorems in wavelet frames. The proposed analysis is verified by experimental results for both non-blind and blind watermarking schemes. Such a model is useful to find the optimum input parameters, including the wavelet kernel, coefficient selection, and subband choices for wavelet domain image watermarking

Gulf Cooperation Council (GCC) and Regional Integration in Asia

In Asia, SAARC (South Asian Association of Regional Cooperation), ASEAN (Association of South East Asian Nations) and GCC (Gulf Cooperation Council) are being considered as an active regional trading blocs although East Asian integration is on primary cooperation stage and BIMSTEC is treated as organised sub-regional trading bloc. The GCC has completed all criterion of economic integration except introduction of a single currency and ASEAN is advancing its optimum stage of monetary integration but the advancement of SAARC is halted by the shock of non-cooperation from Pakistan. Therefore, contribution of GCC in integrating Asian bloc is to scrutinise in a new outlook. In this paper, the author endeavours to show the impact of economic integration of Gulf Cooperation Council (GCC) on the Asian economic integration in the sense that the process of integration of GCC with SAARC and ASEAN can accelerate the criterion of Asian integration process

Relation Between Inflation and Capital Market in India

Ринок капіталу має значний вплив на інфляційну ситуацію в економіці як у короткостроковій, так і в довгостроковій перспективі. Загальними детермінантами, які впливають на ринок капіталу, є індекси акцій, ціни на акції, ціни на золото та срібло, процентна ставка, обмінний курс і навіть пропозиція грошей може розглядатися як змінна, що впливає, коли гроші розглядаються як капітал. У цій статті автор дослідив вплив ринку капіталу на інфляцію в Індії протягом 1980-2022 років, взявши CPI та WPI як індикатори інфляції та ціни на золото, ціну на срібло, індекс BSE, ринкову капіталізацію BSE, грошову масу та номінальний обмінний курс рупії. розглядаються як індикатори ринку капіталу. Доповнений тест Дікі-Фуллера було застосовано для перевірки одиничного кореня для всіх змінних, включаючи розривні одиничні корені, і автор розрахував темпи зростання протягом 1980 – 2022 років, використовуючи просту напівлогарифмічну модель лінійного тренду. Автор застосував коінтеграційний тест Йогансена та моделі векторної корекції помилок серед змінних у випадках CPI та WPI та розрахував короткострокову причинність за допомогою тесту Вальда та довгострокову причинність за допомогою коінтеграційного рівняння. У VECM документ знайшов одне значуще коінтегруюче рівняння у випадку CPI та три значущі коінтеграційні рівняння в WPI. У документі встановлено, що CPI має тривалий причинно-наслідковий зв’язок з індексом BSE, ринковою капіталізацією BSE, грошовою масою та обмінним курсом долара рупії, а WPI має тривалий зв’язок із ринковою капіталізацією BSE, грошова маса та обмінний курс рупії до долара відповідно. Обмінний курс долара рупії має короткостроковий причинно-наслідковий зв’язок із ІСЦ, і знову ІСЦ та індекс BSE мають двонаправлений короткостроковий причинний зв’язок. Згідно з функціями імпульсної реакції, реакції CPI на ціну золота, ринкову капіталізацію BSE та пропозицію грошей наближалися до рівноваги, але зрештою відхилилися від рівноваги. Існують значні короткострокові наслідки від індексу BSE та пропозиції грошей до WPI. Імпульсна реакція WPI на ціну на золото, ціну на срібло, індекс BSE, ринкову капіталізацію BSE та обмінний курс рупії багато разів наближалася до рівноваги, хоча зрештою розійшлася. Модель можна модифікувати шляхом включення відсоткової ставки, цін на акції, цін на облігації до щомісячного аналізу даних. Обмінний курс долара рупії має короткостроковий причинно-наслідковий зв’язок із ІСЦ, і знову ІСЦ та індекс BSE мають двонаправлений короткостроковий причинний зв’язок. Згідно з функціями імпульсної реакції, реакції CPI на ціну золота, ринкову капіталізацію BSE та пропозицію грошей наближалися до рівноваги, але зрештою відхилилися від рівноваги. Існують значні короткострокові наслідки від індексу BSE та пропозиції грошей до WPI. Імпульсна реакція WPI на ціну на золото, ціну на срібло, індекс BSE, ринкову капіталізацію BSE та обмінний курс рупії багато разів наближалася до рівноваги, хоча зрештою розійшлася. Модель можна модифікувати шляхом включення відсоткової ставки, цін на акції, цін на облігації до щомісячного аналізу даних. Обмінний курс долара рупії має короткостроковий причинно-наслідковий зв’язок із ІСЦ, і знову ІСЦ та індекс BSE мають двонаправлений короткостроковий причинний зв’язок. Згідно з функціями імпульсної реакції, реакції CPI на ціну золота, ринкову капіталізацію BSE та пропозицію грошей наближалися до рівноваги, але зрештою відхилилися від рівноваги. Існують значні короткострокові наслідки від індексу BSE та пропозиції грошей до WPI. Імпульсна реакція WPI на ціну на золото, ціну на срібло, індекс BSE, ринкову капіталізацію BSE та обмінний курс рупії багато разів наближалася до рівноваги, хоча зрештою розійшлася. Модель можна модифікувати шляхом включення відсоткової ставки, цін на акції, цін на облігації до щомісячного аналізу даних. Згідно з функціями імпульсної реакції, реакції CPI на ціну золота, ринкову капіталізацію BSE та пропозицію грошей наближалися до рівноваги, але зрештою відхилилися від рівноваги. Існують значні короткострокові наслідки від індексу BSE та пропозиції грошей до WPI. Імпульсна реакція WPI на ціну на золото, ціну на срібло, індекс BSE, ринкову капіталізацію BSE та обмінний курс рупії багато разів наближалася до рівноваги, хоча зрештою розійшлася. Модель можна модифікувати шляхом включення відсоткової ставки, цін на акції, цін на облігації до щомісячного аналізу даних. Згідно з функціями імпульсної реакції, реакції CPI на ціну золота, ринкову капіталізацію BSE та пропозицію грошей наближалися до рівноваги, але зрештою відхилилися від рівноваги. Існують значні короткострокові наслідки від індексу BSE та пропозиції грошей до WPI. Імпульсна реакція WPI на ціну на золото, ціну на срібло, індекс BSE, ринкову капіталізацію BSE та обмінний курс рупії багато разів наближалася до рівноваги, хоча зрештою розійшлася. Модель можна модифікувати шляхом включення відсоткової ставки, цін на акції, цін на облігації до щомісячного аналізу даних. Імпульсна реакція WPI на ціну на золото, ціну на срібло, індекс BSE, ринкову капіталізацію BSE та обмінний курс рупії багато разів наближалася до рівноваги, хоча зрештою розійшлася. Модель можна модифікувати шляхом включення відсоткової ставки, цін на акції, цін на облігації до щомісячного аналізу даних. Імпульсна реакція WPI на ціну на золото, ціну на срібло, індекс BSE, ринкову капіталізацію BSE та обмінний курс рупії багато разів наближалася до рівноваги, хоча зрештою розійшлася. Модель можна модифікувати шляхом включення відсоткової ставки, цін на акції, цін на облігації до щомісячного аналізу даних.Capital market has significant influence on the inflationary situation in an economy both in the short run and in the long run. The general determinants which affect capital market are share indices, stock prices, prices of gold and silver, interest rate, exchange rate and even money supply can be treated as influencing variable when money is treated as capital. In this paper the author examined the impact of capital market on inflation in India during 1980-2022 taking CPI and WPI as the indicators of inflation and gold price, silver price, BSE index, BSE market capitalization, money supply and rupee dollar nominal exchange rate are considered as the indicators of capital market. Augmented Dickey-Fuller test was applied to verify unit root for all variables including break unit roots and the author calculated growth rates during 1980 – 2022 using the simple semi-log linear trend model. Author applied Johansen cointegration test and vector error correction models among the variables in both the cases of CPI and WPI and calculated short run causality through Wald test and long run causality through cointegrating equation. In VECM, the paper found one significant cointegrating equation in case of CPI and found three significant cointegrating equations in WPI. The paper found that CPI has long run causal relationships with BSE index, BSE market capitalisation, money supply and rupee dollar exchange rate and WPI has long run cointegrating relationships with BSE market capitalisation, money supply and rupee dollar exchange rate respectively. Rupee dollar exchange rate has short run causal relationships with CPI and again CPI and BSE index has bidirectional short run causality. According to impulse response functions, the responses of CPI to gold price, BSE market capitalization and money supply have been approaching towards equilibrium but finally diverged away from equilibrium. There are significant short run causalities from BSE index and money supply to WPI. The impulse response of WPI to gold price, silver price, BSE index, BSE market capitalisation and exchange rate of rupee have been converging towards equilibrium many times although diverged finally. The model can be modified by including interest rate, share prices, bond prices under monthly data analysis

Radijus utjecaja oborine nad područjem monsuna u Indiji

The paper describes an analysis of rain gauge data to determine an appropriate radius of influence to use for the objective analysis of rainfall over Indian monsoon region. The correlation co-efficient (CC) of rainfall between rain gauges in discrete distance intervals is computed, and the distance at which CC falls to 0.3 is chosen as the radius of rainfall influence. The method is applied for the monthly mean rainfall observations for June, July and August of Indian summer monsoon 2001. The method is also tested for a few case studies in relation to varying geographical and synoptic situations. The study shows that the radius of influence of rainfall over Indian region, in general, is around 200 km, but it has certain day to day variations depending on the prevailing synoptic conditions. The finding of the study is expected to be very useful for the objective analysis of rainfall over Indian region.Ova studija prikazuje analizu mjerenja kišomjernih postaja radi određivanja odgovarajućeg radijusa utjecaja za potrebe objektivne analize oborine nad područjem monsuna u Indiji. Računao se koeficijent korelacije oborine između kišomjernih postaja na diskretnim intervalima te je koeficijent korelacije od 0.3 odabran kao radijus oborinskog utjecaja. Metoda je primijenjena na srednje mjesečne vrijednosti oborine za razdoblje lipanj-kolovoz 2001. tijekom ljetnog monsuna u Indiji. Ova je metoda također testirana na nekoliko odabranih slučajeva zbog variranja geografskih i sinoptičkih situacija. Studija pokazuje da je radijus utjecaja oborine nad područjem monsuna u Indiji općenito oko 200 km, iako postoji određena dnevna varijabilnost koja ovisi o prevladavajućim sinoptičkim uvjetima. Rezultati ove studije korisni su za potrebe objektivne analize oborine nad područjem Indij

International Organizations, Institutions and the Indigenous people

The paper explains the role of international institutions and international organizations which usually have been working for the rights, freedom, survival, livelihood and financial assistances of the indigenous people since the inception of peoples’ democracy in India and abroad. The possible policies that can be helpful for indigenous people in the present world have been also discussed here

Financial Crises and Nexus Between Economic Growth and Foreign Direct Investment

In this paper, author tried to find relation of foreign direct investment inflows with its determinants like growth rate, interest rate, exchange rate, inflation rate, fiscal deficit, openness in India during 1971-2015 through causality, co-integration and vector error correction models. In this paper, it was attempted to explain clearly that how foreign direct investment inflows and outflows have changed during several financial crises in different regions of the world since 1970s in support with a historical analysis over global financial crises. The paper concludes that FDI inflows in India has been catapulting at the rate of 21.56% per year during 1971- 2015 and exponentially at the rate of 0.6044% per year significantly. It has four upward structural breaks in 1985, 1994, 2000 and 2006 respectively during the specified period. FDI inflows in India has causal relation uni-directionally with fiscal deficit, and bi-directionally with inflation, exchange rate, interest rate and growth rate during 1971-2015.Johansen co-integration test confirmed that Trace Statistic contains four co-integrating equations and Max Eigen Statistic has three co-integrating equations. VECM is stable, non-stationary and not good fit for four estimated equations and error corrections for the equations of change of interest rate and inflation rate showed significant with speeds of 23% and 103% per year. The paper also concludes that FDI does not cause Granger financial crises, but financial crises do cause Granger FDI